老凤祥2022年经营风险报告
一、经营风险分析 1、经营风险
老凤祥2022年盈亏平衡点的营业收入为1,982,493.7万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为68.54%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过4,318,520.72万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。
2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，老凤祥2022年的带息负债为840,477.43万元，企业的财务风险系数为1.54。
经营风险指标表
项目名称 营业安全率 经营风险系数 财务风险系数 0.66 1.36 1.69 2020年 0.66 1.34 1.68 2021年 1,986,8.21 0.69 1.38 1.54 2022年 1,982,493.7 盈亏平衡点的营业收入 1,775,329. 二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供1,128,399.45万元的营运资本，投融资活动是协调的。
营运资本增减变化表(万元)
项目名称 2020年 数值 增长率(%) 数值 2021年 增长率(%) 数值 2022年 增长率(%) 13.85 1,128,399.45 15.34 1,198,147.1 10.34 3.44
营运资本 所有者权益 958,198.51 941,443.41 10.07 1,090,8.91 12.87 第 1 页 共 4 页
1,085,8.51 非流动负债 固定资产 长期投资 97,915.17 35,909.17 22,321.7 -14.11 131,452.13 8.21 34,344.71 -5.2 20,192.54 34.25 56,034.96 -4.36 33,436.58 -9.54 19,052.83 -57.37 -2. -5.
2、营运资本变化情况
2022年营运资本为1,128,399.45万元，与2021年的1,090,8.91万元相比有所增长，增长3.44%。
3、经营协调性及现金支付能力
从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供1,199,921万元的流动资金。但企业投融资活动所提供的资金还不能完全满足经营活动对资金的需求。
经营性资产增减变化表(万元)
项目名称 2020年 数值 1,188,214.92 15,010.43 增长率(%) 数值 2021年 增长率(%) 4.18 1,254,877.49 -59.61 17,729.1 数值 2022年 增长率(%) 5.61 1,679,923.08 18.11 44,224.02 149.44 33.87
存货 应收账款 第 2 页 共 4 页
其他应收款 预付账款 其他经营性资产 合计 2,503.05 5,617.73 -25.87 2,373.55 39.17 3,883.93 -5.17 2,962.02 -30.86 4,195.2 5.91 1,856,7.52 11.5 125,593.19 24.79 8.01 52.53 36.42
73,848.48 33,575.88 82,340.45 1,285,194.6 8.43 1,361,204.52
经营性负债增减变化表(万元)
项目名称 应付账款 其他应付款 预收货款 应付职工薪酬 应付股利 应交税金 其他经营性负债 合计 2020年 数值 增长率(%) 数值 48,049.31 56,138.66 451.87 609.93 2.15 40,691.79 291,910.82 2021年 增长率(%) 数值 -8.11 52,413.86 80. 31,359.92 -96.59 -31.13 - 398.98 578.27 2.15 2022年 增长率(%) 55.49 5.68 2.15 25.98 352.68 -20.9 508.88 175.19
9.08 81,498.12 -44.14 33,142.4 -11.7 -5.19 - 407.57 728.49 9.72 218.76 74,818.61 352.8 238,734.17 83.87 59,182. -45.77 482,007.56 -18.22 656,976.51 145,967.12 11,756.07 79,162.38 4、营运资金需求的变化
2022年营运资金需求为1,199,921万元，与2021年的1,122,470.35万元相比有所增长，增长6.9%。营运资金需求的变化与营业收入的变化基本同步，属合理变化。
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5、现金支付情况
从企业的现金支付能力来看，企业当期经营业务活动的开展，需要1,484,242.28万元的流动资金，企业通过长期性投融资活动准备了1,128,399.45万元的营运资金，但这部分资金不能满足企业经营活动的资金的需求，结果出现了支付困难，现金支付能力为负355,842.84万元，即企业的支付能力主要依靠短期借款来维持。
6、整体协调情况
从绝对值来看，资金紧张状况并不严重。
（注：报告中使用的分析参数为2021年行业分析参数）
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