维普资讯 http://www.cqvip.com ２００６年第５期 北方经贸 Ｎｏ．５．２００６ （总第２５８期） ＮＯＲ，Ｉ＇ＨＥＲＮ ＥＣＯＮ０ＭＹ ＡＮＤ ＴＲＡＤＥ Ｃｅｎｅｒａｌ Ｎｏ．２５８ 浅ｌ论ｌ基ｌ金ｌ审ｌ计ｌ报Ｉ告 王 萍 （黑龙江省工商银行，黑龙江哈尔滨１５（Ｘ）７６） 文摘编号：１ｏ０５—９１３Ｘ（２０Ｏ６）０５一（Ｘ）７４一ＣＡ 摘要：基金是比较特殊的金融实体，审计报告所提供的决策信息远远满足不了基金持有人和潜在投资者的需 求。ＣＰＡ还应同时提供内部控制审核报告、基金实际投资风险报告、基金经理人尽职调查报告等产品。 关键词：基金持有人；内部控制；基金经理人 中图分类号：Ｆ７．．３９ 文献标识码：Ａ 文章编号：１００５—９１３Ｘ（２００６）０５—００７４—０２ 一、问题的提出 其结果是很清晰的。 ＣＰＡ通过对会计报表的审计对被审单位会计报 与基金不同。任何一家一般的上市公司经济业 表的合法性、公允性发表意见，出具相应审计报 务形式是多样的、复杂的、令人眼花缭乱的，如为 告。具有很强的签证作用，使报表使用者对被审单 达到操纵利润的目的既可以从主营业务入手也可以 位的会计报表中所披露的财务会计信息有比较清晰 采取其他业务收入或营业外收入的形式；在主营业 的认识。从而对自己的决策行为有很强的指导作 务方面即可以通过正常的业务操作也可以通过与关 用。但是基金这样特殊的金融实体其业务的单一 联方的大量业务交易来达到粉饰报表、提高利润的 性、运作形式的特殊性决定了其会计报表中所披露 目的，尽管会计制度上规定了关联方交易中超额利 的财务会计信息是有限的，而基金持有人所关注的 润部分不得计入利润，但是计入资本公积项目同样 内部控制设计是否合理、运行是否有效，基金的实 可以提高报表质量，因为增加了所有者权益项目； 际投资风险，基金经理的尽职情况在会计报表中均 另一方面公司在经营过程中出于业务的需要存在着 没有得到反映，当然ＣＰＡ对这些信息的意见也不 大量的资产抵押、贷款等经济业务。这类业务的风 会所映在审计报告中，与其他上市公司的审计报告 险极大，并且同时由于各种原因还会面临着一些诉 相比，基金的审计报告远远满足不了持有人需求， 讼案件等不确性事项，因此一般上市公司的会计报 因此ＣＰＡ在提供审计报告的同时还应提供一系列 表的表内表外均反映着大量的、复杂的经济业务以 产品以满足持有人的需求。 及一些或有事项和日后事项等与企业经营密切相关 二、现有基金审计报告的不足 的财务信息。 （一）会计报表上所反映的经济活动不同 （二）业务类型的不同造成投资者的需求不同 基金由基金管理人对其资产进行运作，基金经 从上面的讨论中我们可以发现一般的上市公司 理人在对基金进行投资时我国的相关法规对其 的会计报表提供大量的与企业经营有关的财务信 投资范围有着严格与规定，即：只能投资于具 息，这些财务信息都是投资者所关心的，因此当 有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市 ＣＰＡ通过对会计报表的审计并出具相应的审计报告 的股票，债券及法律、法规或中国允许投资 是很有价值的，能够提高相关财务信息的可信度， 的其他金融工具。这就使基金在投资业务上形式比 满足投资的需求。但是由于基金业务的单一性，基 较单一：只能对一些法定的金融工具进行买入卖 金持有人最关心的三个财务的指标是会定期公布 出，而且这些买入与卖出行为的经济结果——已实 的，并且基金持有人往往会更关心这些大量投资决 现的收益、未实现的收益很容易确定与计算的，因 策形成过程是否合乎公司的制度规定而不是仅仅反 为这些金融工具流动性很强，其交易价格是很方便 映在报表上的数字。因此此时ＣＰＡ通过对基金的 从公开市场中获取。同时国家相关的法规禁止基金 会计报表的审计，并出具相应的审计报告是远远满 管理人以基金资产进行抵押、贷款等行为，这些因 足不了基金持有人的需求的。并且基金其特点表现 素综合起来使得基金的会计报表所反映的经济业务 为两个方面：（１）基金运作形式特殊，与基金运作 活动形式单一，表内基本上反映了所有的经济业务 相关的有三部分：基金持有人、基金托管人、基金 活动的实质，表外需要披露的事项很少，也不复 管理人，其中基金托管人依法持有并且保管基金资 杂，没有资产担保、诉讼等不确定性事项，与关联 产；基金管理人依照诚实、信用、勤勉、尽责的原 方的交易也很简单，仅仅是委托关联方进行买卖证 则，谨慎有效的运用基金资产；基金持有人通过参 券的业务，并按国家规定的标准支付相应的手续 加基金持有会并且行使表决权。这三方的不同 费。因此其会计报表所反映经济业务是比较简单， 权力和义务是为了相互之间起到一种制衡作用，希 维普资讯 http://www.cqvip.com ２０Ｏ６年第５期 （总第２５８期） 北方经贸 Ｎｏ．５．２∞６ Ｇｅｎｅｒａｌ Ｎｏ．２５８ ＮＯＲ１ＨＥｆ ＥＣＯＮＯＭＹ ＡＮＤⅡ认ＤＥ 望能够有效地防止任何一方侵害基金资产、损害基 金利益的行为。而这一切在实际工作中的运作均反 映在企业的规章制度、内部控制制度设计及执行情 况上，但是这些信息在会计报表上没有反映。对于 类似基金这类的金融实体其良好的内部控制制度设 计和执行情况的报告对于基金持有人而言所提供的 信息，比会计报表上所提供的信息更有价值，更能 指导自己的决策行为。（２）我国基金在成立时由于 法规的只能选择契约型而不能选择公司型。这 样基金持有人、基金委托人、基金托管人之间是以 投资，并且不同类型基金所面临的市场风险是不同 的，如当本国经济形势不景气时，理智投资者会选 择收益型基金进行投资，因为此时在可接受的风险 下会获取更高的收益；但当经济形势不景气时，理 智的投资者会选择收益型基金进行投资，此时在可 接受的风险下能获得稳定的收益。由此可见基金的 类型对投资者来说是很重要的，会影响投资者的决 策行为。 我国基金都是在设立时在招募说明书中对所成 立的基金进行定位，这种事前分类法已不能适应当 《基金信托契约》规范，基金持有人只能通过持有 会来行使自己的权力，与公司型基金相比。契 约型的持有人风险更大一些而且权力也小了很多。 因此在这种情况下基金持有人在决策时会更加谨 慎，同时他们也希望ＣＰＡ在出具审计报告的同时 也能出具一系列其他的相关产品来满其需求，尽量 减少信息不对称风险。 三、弥补基金审计报告的不足 通过上面的讨论，笔者认为ＣＰＡ在基金的审 计过程中除提供针对会计报表的审计报告外至少还 需要提供以下三种报告：内部控制审核报告、基金 投资风险报告、基金经理人尽职调查报告。 （一）内部控制审核报告 对于类似基金这类的金融实体其内部控制设计 的是否合理，运行是否有效是关系到基金生死存亡 的头等大事。而内部控制与审计的关系是：内部控 制既是被审计单位对其经济活动进行组织、制约、 考核和调节的重要工具，也是ＣＰＡ用以确定审计 程序的重要依据：（１）ＣＰＡ在执行会计报表审计业 务时不论被审计单位规模大小、都应当对相关的内 部控制进行充分的了解，（２）ＣＰＡ应根据其对被审 计单位内部控制的了解确定是否进行分析性程序以 及将要执行的分析性程序的性质、时间、范围。可 见ＣＰＡ在执行审计过程中可以依据内部控制的好 坏决定是否利用以及利用的程度，如果利用内部控 制发生的成本大于节约的成本那么可以不去利用， 从而执行更多的实质性测试。因此内部控制的设计 是否合理，执行情况的好坏不会影响到审计报告的 类型。基金持有人不能仅仅关注会计报表上的数字 而不关注其内部的情况，因为对于基金来说其投资 过程比投资结果要重要的多，而投资过程控制好坏 是反映在内部控制设计是否合理、执行是否有效。 所以，ＣＰＡ在对基金这类金融实体提供内部控制审 核报告是非常有必要的。 （二）基金类型的报告 基金在设立时都有自己的定位，按照美国ＩＣＩ 的事前分类标准把所有的基金分为成长型、收益型 和成长收益型三种，不同类型基金定位不同类型的 投资者，如风险偏好型投资者会选择成长型基金进 行投资，风险规避型投资者会选择收益型基金进行 今的经济环境了，因为基金在后来的运作过程中其 风险会发生很大变化与原来即定风险不相符，如曾 晓洁等在《基金投资风险和基金分类的实证研究》 文中在对我国１９９９年７月之后上市的３１只基金的 分析中发现，其开始宣称的类型在后来运作中发生 了很大改变，事前确定的风险并不能代表后来真实 的投资风险，并把造成这种改变的原因归结为四 点：（１）国内资本市场投资品种比较单一，制约了 基金创新空间；（２）迫于基金业绩的压力；（３）从 历史看投资风险阶段的性质集中现象十分明显； （４）由于在同一市场环境下认识的思维的趋同性。 通过上面的讨论可以发现按照事前分类法来确 定基金的类型是不科学的，并且往往由于基金的实 际类型与所标榜的类型不一致会严重误导投资者的 投资决策。因此ＣＰＡ在出具审计报告的同时通过 对基金所实际投资的上市公司的市值大小、Ｐ／Ｅ、 Ｐ／Ｂ、公司的成长性等一些指标来进行分析，然后 根据投资组合总的特点再对基金进行分类，并出具 基金类型报告是很重要的。 （三）基金经理人的尽职调查报告 基金经理人的背景、其工作态度，在工作中表 现如何、是否尽职会在很大程度上影响潜在投资 者、基金持有人的投资决策行为。他们渴望知道基 金经理的工作状况、是否尽职、而且通过ｃＰＡ出 具基金经理尽职报告可以减少信息不对称风险，有 效防止和基金经理人的不称职行为。可以从以 下二个方面理解：（１）我国基金是契约型基金，通 过《基金托管契约》来协调各方权力和义务的，这 样基金持有人就不是公司的股东，就没有权力去查 账，查相关工作记录、对基金经理的行为进行质 疑，只能通过基金持有会行使自己的权力，因 此基金持有人无法获知关于基金经理人工作情况的 更多信息，而这些是基金持有人是否会继续持有该 只基金的重要因素之一。（２）基金管理人是要收取 管理费用的，基金管理费用按前一日基金资产净值 的１５％的年费率计算，这些管理费用的收取是要 从基金资产中扣除的，所以基金持有人当然有权力 去了解基金经理人的工作情况、是否称职等。 ［责任编辑：方晓］
